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La gestion d’actifs est traditionnellement réservée aux investisseurs institutionnels ou fortunés (HNWI) en raison de cadres réglementaires complexes et du coût global des investissements. Le niveau d’exigences imposé aux gestionnaires d’actifs, aux family offices et aux banques privées fait augmenter considérablement le prix des conseils financiers et des services de gestion d’actifs. Les commerçants professionnels et les gestionnaires d’actifs doivent avoir un compte de courtage, tandis que les gestionnaires de patrimoine ont des obligations fiduciaires supplémentaires. La plupart des prestataires de services financiers doivent également respecter les règles Know Your Customer (KYC) et anti-blanchiment (AML) tout en naviguant dans le dédale des directives concernant la confidentialité (GDPR), l’open banking (PSD2) et les marchés financiers (MiFID II) .
Il n’est donc pas étonnant que les startups fintech utilisant un apprentissage automatique sophistiqué, des CRM et une automatisation généralisée perturbent rapidement les niches financières et mettent les opérateurs en faillite. Des néobanques surpassant les institutions financières traditionnelles, en passant par les algorithmes de la machine de conseil robotique enseignant aux clients comment investir à la place des conseillers humains, à la nouvelle plate-forme de tokenisation offrant le tout nouveau monde des actifs; les marchés financiers semblent au bord d’un changement de paradigme avec l’émergence d’un nouvel environnement de gestion d’actifs.
Qu’est-ce que la tokenisation?
La tokenisation comprise comme l’utilisation de jetons pour représenter un atout existe depuis des siècles, affirme Shermin Voshmgir , un doctorat. of Economics et directeur du Cryptoeconomics Research Lab de l’Université de Vienne. Cependant, avec la récente invention de la technologie blockchain, expliquée dans le livre blanc Pinnacle 2009, la tokenisation des actifs est maintenant en passe de perturber complètement l’industrie de la gestion d’actifs.
La tokenisation sur la blockchain signifie que la propriété de l’actif peut être exprimée sous la forme d’un jeton numérique. Le jeton est un morceau de code qui contient une preuve d’achat et les détails contractuels. Les transactions entre les acheteurs et les vendeurs de jetons sont effectuées sur la blockchain afin que la propriété du jeton puisse être horodatée et suivie sur l’enregistrement du grand livre numérique. Alors, qu’est-ce qui est si perturbant à ce sujet? La réponse réside dans les caractéristiques de ce que nous appelons les blockchains distribuées et le domaine émergent de la DeFi ou de la finance décentralisée.
L’importance de la blockchain dans la tokenisation des actifs
Les blockchains pourraient être décrites comme un autre type de base de données ou un grand livre numérique avec un ensemble spécifique de caractéristiques qui le rend particulièrement utile pour la tokenisation des actifs financiers .
La blockchain est distribuée et décentralisée, ce qui signifie qu’une copie de la blockchain est stockée sur des ordinateurs privés partout dans le monde, et il est difficile pour les pirates, les gouvernements ou d’autres entités de suivre et d’influencer toutes les copies. La blockchain ne dispose pas d’un point de défaillance unique, comme les centres de données qui pourraient être soumis à des attaques et à la falsification de données.
La blockchain est également horodatée et immuable, ce qui rend les enregistrements également sécurisés. Par exemple, les données sont soumises aux blocs, où chaque bloc de la chaîne contient un nombre haché des blocs précédents. Le plus petit changement de données modifiera le hachage, rendant le défaut instantanément visible dans toute la chaîne et facile à rejeter par le réseau.
La plupart des blockchains courantes ont leur propre gouvernance distribuée ou un réseau d’ordinateurs encouragés par le système à valider les transactions correctes en atteignant un consensus majoritaire. Le système est intrinsèquement conçu pour fonctionner sans avoir besoin de tiers de confiance comme les gouvernements ou les avocats pour superviser le processus. En effet, les transactions effectuées sur la blockchain sont à la fois plus sûres et beaucoup moins chères que celles du secteur financier traditionnel, ce qui ouvre la possibilité à de nouvelles entreprises et investisseurs de rejoindre le marché.
Nouveau monde – nouveaux atouts
La gestion et l’investissement d’actifs sont actuellement confrontés à de multiples problèmes. Les véhicules d’investissement traditionnels sont souvent trop chers pour les investisseurs de détail; ce sont les gens ordinaires prêts à investir de petites sommes. Le système gonfle souvent les frais de courtage avec des montants d’investissement minimum dépassant 5000 $. La propriété est à la fois coûteuse et chronophage et nécessite de nombreux tiers comme des notaires, des banques et des avocats.
Les nouvelles applications d’investissement et de conseil robotique comme Robin Hood et Acorns gagnent du terrain et ouvrent les marchés à un public plus large. Cependant, ils ne sont toujours pas disponibles à l’échelle mondiale et les cadres réglementaires traditionnels entravent la perturbation plus large.
Ce sont des actifs symbolisés sur la blockchain qui pourraient pousser l’élan vers l’avant. La tokenisation offre un nouveau monde d’actifs potentiellement sans frontières, accessibles de n’importe où à tout moment et transférables instantanément à un coût minimal.
Les chercheurs, les entreprises et les échanges travaillent actuellement avec les régulateurs pour construire de nouveaux cadres juridiques. Entre-temps, la tokenisation offre déjà un moyen rapide et automatisé de sécuriser les actifs tout en respectant les ordonnances locales en vigueur. Une fois que les contrats intelligents sont validés légalement, ils peuvent être utilisés dans tous les domaines pour symboliser tout type d’actifs du monde réel, de l’immobilier à l’art et aux objets de collection.
Pourquoi la tokenisation des actifs dans le monde réel va changer la gestion des actifs
Il existe de nombreux avantages incroyables à utiliser la tokenisation des actifs et la blockchain pour perturber la scène de la gestion des actifs. Blockchain offre des frais de transaction bas, un transfert de propriété instantané et, surtout, un accès transparent de n’importe où dans le monde via Internet ou même complètement hors ligne.
Avec des blockchains publiques ouvertes, il est plus facile pour tout le monde de participer à l’échange d’actifs indépendamment de leur situation financière. Il est également plus facile de surveiller et d’auditer vos actifs, bien que la confidentialité des propriétaires soit toujours protégée et les données réelles de la blockchain cryptées avec des algorithmes de hachage.
Les actifs qui étaient auparavant chers, illiquides et difficiles à acheter et à vendre peuvent désormais être instantanément numérisés et vendus sous forme de jetons à un ou plusieurs acheteurs différents. Ce type de propriété partagée et de gestion d’actifs pourrait bientôt devenir une nouvelle tendance dans l’investissement immobilier , similaire au crowdfunding immobilier .
Divers problèmes techniques et juridiques doivent encore être résolus avant que la tokenisation des actifs sur la blockchain ne devienne courante. Pourtant, les échanges de crypto-monnaies et les échanges traditionnels se battent déjà pour obtenir la part de ce marché émergent et construire de nouveaux cadres de gestion d’actifs. Beaucoup collaborent déjà avec leurs régulateurs locaux pour développer des environnements réglementaires alternatifs pour ce qu’ils espèrent devenir une nouvelle classe d’actifs, les actifs cryptographiques.
